36%还是100%？ 为现金贷利率划线是个伪命题

 　高坏账、高利率、无风控.......现金贷行业被贴上了这些标签的同时，又恰迎来整顿。4月10日，银监会首提现金贷，明确要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。

　　行业各方围绕着现金贷，争论不休。有的以道德立论，有的从市场需求出发，最核心的焦点，在于现金贷的借款利率。

　　有人坚持说年化利率超过36%是高利贷，是打击对象;但现金贷行业内人士却说低于100%的年化利率玩不下去。喧嚣之中，谁对谁错?监管若一锤定音，又该不该给现金贷划出利率红线?

　　给现金贷划利率红线 是伪命题?

　　现金贷，业内一般以狭义概念认定，将其限定在借款期限7-30天、金额在500-3000元左右的超短期小额现金贷款，一般按照日或周计息，还有其他各类服务费用。就该类贷款产品与其相关讨论，网贷之家同业内各方面人士做了深入交流。

　　过度关注现金贷利率，有人急于一步到位地设定利率限制，恐不能解决社会的根本问题。上海一家现金贷平台高管向网贷之家表示，“银行、支付宝、消费金融公司、P2P等金融机构所服务的用户是不一样的：场景不一样，用户违约风险也不一样，对应的贷款利率自然不一样。而现金贷的用户更极端，大多针对无信用记录的客户，且要求短周期、快放款，和传统的金融产品在利率上没有可比性。”

　　“也许是受传统监管思路影响，让人习惯性将现金贷产品同传统金融产品作比较，习惯性想为其设计一条清晰的利率红线。”一位不愿具名的行业观察人士表示，如果大家真正了解民间高利贷活动及其背后的非法催收，就会理解公开透明的现金贷业务，其实对很多信用白户或者有过不良记录的人来说，是个难得的融资渠道。

　　在信贷圈中，所谓信用白户，是指没有信用记录的人。信用记录是判断一个人信用好坏的重要依据，如果这项重要凭证是空白的，银行和贷款机构也就不敢轻易放贷了。

　　不同用户对应不同的现金贷产品，从业者角度出发，他们更关心用户群体是怎么样的人，从而为其精准定价。上诉现金贷平台高管认为，现在讨论本末倒置了，大家更应该做的，是要去了解现金贷服务群体的真正状态，中国现金贷用户基数大，且复杂多样，如果最终一刀切在利率上，可能导致弱势群体享受不到这种相对公开透明的金融服务，并进一步将其推向高利贷的深渊，这点是作为从业者不希望看到的。

　　当然，与其他新型行业类似，初期发展的太草莽，现金贷如今附带着太多负面因子。但客观来说，这其中，有些误解与舆论的错误导向有关。

　　在日常讨论语境中，正常借贷者与职业骗贷人群及黑中介，正常经营与非法经营单位，金融机构与非金融机构等对象，没有分辨的被纠缠在一起混为一谈。

　　当然，也因为没有明确的监管政策，现金贷业务各方面的界限一直不清晰。因此，在业内，普遍认为当下的行业清理是及时的、必要的。

　　2亿基数人群待细分 借款成本各不同

　　在传统借贷市场中，由于金融机构的运营成本较高，3000元以下的蓝领、灰领和年轻白领的借贷服务基本处于空白。前述高管向网贷之家介绍，其平台面向的是23-35岁、约计2亿基数的无信用卡年轻人群，主要是蓝领、灰领和年轻白领等有相对稳定但并不高的收入来源的人。

　　这一批人群的短期、小额借贷需求是客观存在的。以年轻新白领为例，大城市高额的租房、交通成本，突发人情往来及部分产品消费等，都需要短期资金周转。捉襟见肘的时候，开口借钱是十分难堪的事情。

　　另外，在互联网金融领域，越来越多的平台针对自己的用户实行差异化定价，不同的人群对应不同的借贷利率，在4月网贷之家主办的一场闭门交流会上，一家P2P平台高管就表示，其平台最优质的客户，得到的借款利率已经快接近于银行的贷款利率了。

　　而现金贷领域，同样需要更精细化运作。目的在于，让每个人借款成本不一样，让信用变得越来越有价值。

　　上述现金贷平台高管介绍，平台针对客户，除了基于借贷活动所积累的数据，会在后续运营中，征求客户上传芝麻分、淘宝账户信息、工资卡等一系列可为用户精准画像的资料。“我们想让信用变得有价值。”

　　该平台最优质的客户，除授信额度提升外，一个月的综合费率最低已降到5%，综合费率年化也即60%，而未来还将进一步降低。

　　因此，更好地引导，帮助行业筛选甄别相对信用良好的用户，降低逾期风险，从而反过来真正使用户受惠，这也是监管的核心要义。

　　降低成本亟待联合风控 数据共享

　　外界还议论的是现金贷属于暴利行业。一家刚涉足现金贷业务的网贷平台高管就曾表示，就算坏账达到50%，都可以有钱赚。

　　但事实并非那么简单。竞争激烈的现金贷行业，利润并没有外界想象的那么可观。表面上的暴利行业，对平台而言可能只是维持经营的需要。

　　据二三四五方面人士测算，目前市面上的现金贷业务，资金成本按月测算为1%(占贷款额的比例，下同)，获客成本按月为2%-5%，信审、支付成本按月为0.5%，人力、运营成本按月为0.5%-1%，坏账按月为4%-6%，综合而言，每月成本占当月贷款额的8%-13.5%。按年测算，平台的息、费年化综合成本为96%-162%。

　　上面的说法，也得到行业内多位现金贷平台高管的肯定，“现在的现金贷业务，没有100%的年化利率根本做不下来。”

　　另外，值得一提的是，面对无信用记录、高风险、无抵押的客户群，现金贷行业的风险负担都压在现金贷平台身上。比如，合作的金融机构为了隔离风险往往在放款前，需要平台提前缴纳一部分风险保证金，而该部分资金平台往往从客户贷款资金中扣除，这就变相增加借款成本。

　　“未来，现金贷可以联合行业机构和传统金融机构做风控，风控环节是关键点，风控做好也可降低其他环节支出。”上述行业观察者表示，但现在尽管有些现金贷平台已经拥有了相当数量级的用户量，但信息无法共享，价值极其有限。

　　“行业亟待形成一套机制，能够实现用户数据共享，这将使用户信用评级更精准、授信更合理、黑白名单更全面，每家平台积累的数据也可最大化利用起来。而未来，更有资金实力的传统金融机构可以参与进来，进一步降低借贷成本。”

　　有观察者表示，建议在市场借贷双方自愿的基础上，从保持现金贷市场的可持续性原则出发，更多考虑行业征信信息共享、数据共享等，以市场手段解决借贷成本偏高等问题，从而真正满足特殊人群合理的、应急性信贷需求。