风险频发or未受“池鱼之灾”？ 票据理财究竟是什么鬼？

近日，继农业银行、中信银行之后，天津银行也爆出了涉有7.86亿元的票据案，而这也是今年以来的第三起银行大型票据风险事件。

一边是商业银行票据案频发，然而另一边的互联网票据理财产品除收益率有所下滑外，整体表现都比较“淡定”，没有出现预期的各种风险事件。这究竟是什么原因？

要回答这个问题得先从什么是票据理财说起。

票据理财，是商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给基金、信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。

而据嘉丰瑞德了解，票据理财中，主角是汇票，汇票则包括银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。银行承兑汇票以银行的信用为担保，见票银行就会兑付，理论上风险很小；商业承兑汇票是由付款人开具的远期支付票据。由于没有通过银行的担保，所以商业承兑汇票信用比银行承兑汇票低。

互联网票据理财产品，通俗来讲，就是企业需要融资时，可把银行承兑汇票或商业承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资，本质是一个P2B投融资平台。

从上述定义来看，银行票据和互联网票据理财产品显然是有关系的。

那为何银行票据案未给后者带来较大的影响？

对此，嘉丰瑞德的资深分析师William给出了以下三点原因分析：

第一，互联网票据理财产品多以银行承兑汇票为基础，相对来说，风险较小。

第二，目前从事互联网票据理财业务的平台进本是独立运作的，并非是与某家银行建立长期稳定的合作关系。所以，他们手中所持有的票据并非来自同一家银行，只有当出现了出事银行对应的票，才会产生影响。

第三，票据理财平台只是为投资人提供一个信息中介的服务，票据本身在银行托管，资金在第三方托管。除非是银行倒闭，不然银行承兑汇票的风险几无可能。

那对投资者来说，还能继续买票据理财产品吗？

William表示，虽然有银行出现了大型票据案，但投资者不必过于恐慌，因为票据理财相较于其它产品而言还是比较安全的。

目前银行出现问题的票据主要集中在纸质票据上，而纸质票据本身就存在着先天性的风险，容易被人钻空子。投资者也可拨打免费电话400-803-1818进行了解。

不过，现在很多银行都已暂停了纸质票据业务，仅有电子票据业务在开展，安全性方面更高一些。

但必须要提醒投资者的是，任何理财产品都是有风险的，包括票据理财产品在内。尤其当投资者从其它互联网平台购买此类产品时，还需注意以下两点：

第一，尽量选择大平台购买。由于投资者无法核实相关票据，不知道是否存在“假票”，所以平台的实力和信用就成了投资者防范风险的主要参考依据；

第二，谨防高收益。相较于银行，第三方票据理财平台更容易以高利率来诱惑投资者。高收益势必意味着高风险，所以投资者还得多留个心眼。同样在第三方理财平台购买产品，建议投资者还是购买风险和收益都更为均衡的产品，如稳利精选组合投资计划等。

此次三大银行票据案发生的最根本原因还是内部管理缺失，不够规范，因此要想解决问题还是得从源头入手。不仅是银行，对任何理财机构而言，都要加强自身内部管理，给投资者更大的保障。

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